坚强智能电网大发展 电力设备与新能源行业驶入快车道

近日习近平总书记考察了天津生态城智能电网示范工程,对工程的创新与取得的成绩给予充分肯定。总书记对坚强智能电网、电价、清洁能源发展、节能减排等内容十分关注,他十分关心智能电网的推广,并对下一步智能电网发展寄予厚望。国家电网公司最新人事安排确定,刘振亚担任董事长和党委书记,舒印彪担任总经理(舒是坚强智能电网的坚定支持者),二者均是原国网系统人事。基于上述两个重大事件,我们认为以特高压电网为主干网的坚强智能电网势必迎来大发展:习总书记的肯定与国网高层人事的稳定都表明国家最高决策层认可了坚强智能电网的规划,并将大力推动之。坚强智能电网的大发展必将促进能源结构的转变,以风电和光伏为主的新能源也将迎来大复苏。电力设备与新能源板块将迎来系统性投资机会,据此我们上调板块的投资评级至买入评级,强烈建议投资者超配电力设备与新能源板块。

坚强智能电网建设是我国能源结构转型和节能减排的核心

至2015年和2020年我国规划将非石化一次能源占比分别提升至11.4%和15%(2010年为8.3%)。要达到这一战略目标,必须大力发展水电、风电、太阳能等新能源,减少煤炭消耗比重。而由于80%的水能分布在西南部、绝大部分陆地风能在“三北”地区,距离负荷中心(中东部地区)约800~3000公里。这需要坚强智能电网。我国“多煤、缺油、少气”的能源禀赋决定煤炭未来很长一段时间在我国能源体系中占比最大(虽然占比会减少),但由于环境承载压力和环保压力,中东部地区难以再大规模上煤电机组,在北部和西北部发展大煤电基地是唯一选择。这也需要坚强智能电网。在全国范围内配臵能源的诉求、风电和太阳能发电的间歇性、分布能源的发展、电动汽车的发展,这些都需要坚强智能电网。必须认识到坚强智能电网的建设是我国能源战略目标实现的充分必要条件,是关乎全局的关键一步。我们认为坚强智能电网建设是我国能源结构转型和节能减排的核心,必须大力发展,必将大发展。

投资建议:强烈建议投资者超配电力设备与新能源板块

从受益于设备需求、受益于能源通道打通去选择投资机会:输配二次设备,A股首推国电南瑞(智能电网综合解决方案龙头)。输配一次设备,A股首推平高电气(特高压GIS龙头)。输配电除上述两个龙头外,其它相关标的也可积极关注。风电是真正的清洁能源,长期看好运营商,短中期看好设备商业绩改善反转,A股首推金风科技(机组龙头+风电场)、泰胜风能(风塔龙头)、天马股份(轴承龙头)、中材科技(风叶龙头)。光伏看好产业链首尾两端,A股首推隆基股份(单晶硅)、特变电工(多晶硅+变压器+煤炭资源)、阳关电源(逆变器+光伏电站)、中环股份(单晶硅+光伏电站)、综艺股份(光伏电站)。

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