智能“配电网”今年投资最大 二次设备公司密集中标两网项目
电力设备制造中的二次设备上市公司再现密集发布中标相关公告。浩宁达昨日发布公告称，成为南方电网2013年度电能表类上半年框架招标项目中3个包的预中标候选人。就在周四晚间，华智控股、林洋电子和光一科技，也相继发布了预中标南方电网或国家电网电能表类的公告。
分析师认为，2013年电网投资侧重于特高压和配电网，建议关注电网建设中结构性投资带来的机会，特别是配电网方面。而且从2012年年报和今年一季报看，特高压和二次电力设备公司业绩都不错，同时二季度业绩仍将较好。目前来看，二次电力设备公司估值有向上修复的动力，低估值的绩优公司值得重点关注。
记者了解到，国家电网公司在年初的2013年工作会议中提出，2013年计划电网投资3182亿元人民币，同比增加4%，同时将2020年特高压输电线预期在原有目标基础上调高了21%。而国家电网预计今年特高压投资比去年翻倍，达到500亿元。
此外，国家电网在2012年社会责任报告中表示，今年电网智能化关键技术装备实现重大突破，用户用电信息基本实现自动采集，智能电网调控技术全面推广，其中今年安装智能电表超过3000万只。而南方电网公司2013年电网基建项目将投资552亿元，拟投资157亿元建设农村电网。
对此，方正证券电力设备新能源研究员王莎莎也认为，由于经济发展的需要，以及城镇化的加速，国家在特高压和配电网方面的投资依然保持了较大力度，对二次电力设备公司的市场需求拉动作用显著，二次电力设备相关行业有望维持较高景气度，今年业绩确实仍有看头。
实际上，在2012年业绩交出不错的答卷之后，从今年一季度业绩来看，二次电力设备公司仍受益匪浅。《大众证券报》数据中心统计发现，由于变电站自动化、配用电自动化等需求高增长，使得二次设备输变电设备上市公司业绩较去年进一步提升。例如34家电气自控设备上市公司中，今年一季度24家净利润增速为正，其中10家增速高于30%。
而王莎莎进一步表示，随着阶梯电价的推广，二次设备中的智能电能计量设备需求会大大增加，这对相关公司构成了较好的预期。目前重点关注的二次设备上市公司2013年平均动态PE在22倍左右，显著低于其成长性，因此估值有向上修复的动力，其中估值较低的积成电子、国电南瑞、四方股份、新天科技等值得重点关注。
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