特高压时代已经到来
政府对特高压交流建设态度转为积极。首先,高压交流技术获得国家科技进步奖特等奖,标志着国家对于特高压交流输电技术的最高认可。年初起央视新闻联播2次播出特高压交流建设规划为特高压交流建设造势。
其次,两会后大部制改革正式撤销电监会并入能源局,能源局由发改委管理,特高压批复流程预计会更加顺畅。第三,浙北-福州线已获得发改委核准批复。我们认为,暨此前交流建设持续低于预期之后,2013年特高压交流建设有望真正破冰,未来特高压建设和交货有望批量常态化。
交流建设预计每年2-3条开工常态化运行,今年拟批复的“4交”线路主设备需求约324亿元。
2013年预计核准的“4交”线路包括“淮南-南京-上海”、“福州-浙北”、“雅安-武汉”、“蒙西-长沙”,我们测算“4交”预计形成主设备需求共计约324亿元。国网计划在2015年之前建成“两纵两横”,2017年之前“三纵三横”,2020年之前建成“五纵五横”,我们预计未来特高压交流建设有望形成每年2-3条开工的常态化运行,对设备企业将形成持续需求拉动。
直流建设预计保持每年3条开工的稳步发展,今年拟批复的“3直”线路主设备需求约132亿元。
2013年预计核准的“3直”线路包括“锡盟-泰州”、“蒙西-湖北”、“宁东-浙江”,我们测算“3直”拟形成主设备需求共计约132亿元。国网计划在2015年之前建成7回,2017年之前11回,2020年之前建成27回直流线路,我们预计未来特高压直流建设将保持每年3条开工的稳步发展。
投资建议
特高压设备市场形成寡头垄断,格局已经比较稳定。我们对主设备需求估算得出,特高压形成批量之后平高电气预计年斩获约35亿元的GIS订单,中国西电特高压主设备预计斩获订单约101亿元,许继电气预计斩获29亿元直流设备订单,有望对业绩形成持续拉动效应。
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